הבדל בין EPS בסיסי ל- EPS מדולל

עם המורכבות הגוברת של עסקים, גופים חשבונאיים מנסים כמיטב יכולתם לשפר את השקיפות, האמינות וההשוואתיות של הדוחות הכספיים. זו הסיבה מדוע שינויים תכופים נצפו בתקני הדיווח הכספי בשני העשורים האחרונים. בשנת 1997 פרסם המוסד לתקינה בחשבונאות (FASB) כלל חדש לפיו נדרשו החברות לחשב ולדווח על הרווח למניה שלהן בסוף כל רבעון בשתי דרכים "בסיסיות" ו"דוליות ". אם אתה רואה דוחות כספיים של כל חברה, תמיד תמצא שני סוגים של רווחים למניה (EPS), הרווח הבסיסי למניה והרווח המדולל למניה. שני המונחים האלה משרתים מטרה שונה עבור בעלי העניין של החברה, בעיקר המשקיעים.

- <->

לכן, כל בעל עניין צריך לדעת מה EPS בסיסי ומדולל הם וכיצד הם שונים זה מזה. על ידי הסתכלות על הרווח למניה, הם יכולים לחשב את סכום הרווח שנצברו על ידי החברה על ההשקעה שלהם. לדוגמה, אם אתה צריך להעריך את הביצועים הפיננסיים של החברה, אתה מסתכל על הרווח הנקי שהרווח על ידי העסק, כמו גם את הרווח למניה שהרווחת על ידי חברה. זה יספק תמונה אמיתית לבעלי המניות כאשר הם מתכננים להשקיע בחברה.

הרווח הבסיסי למניה

הרווח הבסיסי למניה הוא סכום הרווח הכולל למניה המחושב על בסיס מספר מניות שהונפקו באותה עת. הרווח הבסיסי למניה מחושב לפי הנוסחה הבאה:

בסיס EPS = (רווח נקי - דיבידנד מועדף) ÷ מספר המניות המונפקות

הוא משמש גם בחישוב יחס מחיר-רווחים. בסיסי EPS מייצג את מדד הרווחיות של העסק, ומייצג את המחיר האמיתי של המניה. עם זאת, אדם חייב לדעת שאם שתי חברות לייצר אותו EPS, זה לא אומר שהם מייצגים את הביצועים הפיננסיים אותו. ייתכן שחברה אחת השתמשה ביעילות בהון העצמי שלה, בעוד שהחברה האחרת אולי הנפיקה יותר מניות כדי להגיע לאותו סכום של EPS בסיסי.

-> ->

הרווח המדולל

לעומת זאת, הרווח למניה המדולל מראה רווח למניה שהעסק יכול להרוויח, אם כל האופציות, כתבי האופציה, המירים וניירות ערך מדללים אחרים נלקחו לתוך יחד עם מספר המניות הנוספות שהונפקו באותה עת.

כפי שניתן לראות, הרווח המדולל מחושב על ידי חשבונאות עבור כתבי האופציה, המירים (מניות ואג"ח), אופציות וכל שאר המכשירים הפיננסיים הניתנים להמרה למניות. הוא מציג את סכום הרווח למניה לאחר מימוש מכשירים פיננסיים מדללים.אם מסתכלים על זה מנקודת המבט של המשקיעים, הרווח המדולל אינו נחשב לטובה, משום שהוא מראה את הרווח למניה לאחר המרת כל ניירות הערך המדללים למניות, כאשר לא חל שינוי ברווח הנקי.

ההבדלים

דילול מניות - ההבדל העיקרי בין הרווח הבסיסי למניה לבין הרווח המדולל למניה הוא ש- EPS הבסיסי אינו מתייחס לדילול פוטנציאלי הנובע מצווים, ממירים ומניירות ערך אחרים.

הפרש בשווי - הערך של EPS בסיסי יהיה תמיד גבוה יותר מהרווח המדולל, שכן במקרה של רווח מדולל למניה, הרווח הנקי נשאר זהה לזה של EPS הבסיסי ורק את מספר - גידול במניות.

השפעה על החלטת השקעה - חשוב מאוד לחשב את הרווח המדולל למניה ולכלול אותו בדוחות הכספיים, כפי שהוא מראה את הרווחים לאחר דילול. יתר על כן, המשקיעים לא ייראו לקנות מניות של חברות אלו, כאשר יש הבדל עצום בין הרווח הבסיסי למניה בדילול מלא, בשל ההשפעה השלילית של דילול על מחיר המניה.