ההבדל בין LBO ו- MBO

LBO לעומת MBO

למרות שמישהו מחוץ לעולם הארגוני, מונחים כמו LBO ו- MBO עשויים להיראות מוזרים, אלה הן מילים נפוץ בחוגים עסקיים. בעוד LBO מתייחס לקנייה ממונפת, MBO הוא Buyout ניהול. אמנם ישנם רבים אשר מרגישים כי MBO שונה לחלוטין LBO, מומחים אומרים כי MBO הוא מקרה מיוחד של LBO עם לא מבחוץ אבל ניהול פנימי להשתלט על שליטה אפקטיבית של החברה. מאמר זה מנסה להבהיר את ההבדלים בין LBO ו MBO.

-> ->

מה זה LBO?

כאשר מבחוץ, בדרך כלל אדם שיש עניין בשליטה בחברה, מארגן כסף כדי לקנות מניות מספיק של החברה כדי להיות מסוגלים לשלוט על ההון העצמי של החברה, זה נקרא רכישה ממונפת. בדרך כלל, משקיע זה לווה אחוז גבוה מאוד של כסף אשר מוחזר בחזרה על ידי מכירת הנכסים של החברה הנרכשת. הכסף בדרך כלל מגיע בנקים ושוקי הון החוב. ההיסטוריה היא גדושה במקרים של LBO שבו אנשים ללא כסף או מעט מאוד רכשה שליטה סמכויות בחברה באמצעות LBO. מה שמפתיע הוא שנכסי החברה הנרכשת משמשים כבטוחה עבור הכסף המושאל. כדי לגייס כספים, החברה הרוכשת מנפיקה איגרות חוב למשקיעים מסוכנים מטבעם ואינה צריכה להיחשב כציון השקעות שכן קיימים סיכונים מהותיים הכרוכים בהליך. באופן כללי, את החוב בחלק LBO טווחי 50-85% למרות שהיו מקרים שבהם יותר מ 95% של LBO בוצע עם החוב.

-> ->

מהו MBO?

MBO הוא ניהול Buyout שהוא סוג של LBO. הנה זה הניהול הפנימי של החברה במקום זרים אשר מנסים לקנות את השליטה של ​​החברה. זה בדרך כלל נעשה שימוש כדי להפוך את מנהלי מעוניין יותר לשפר את ענייני החברה כפי שהם הופכים לבעלי המניות ולכן שותפים ברווחים. כאשר MBO מתרחשת חברה ציבורית הרשומה הופכת פרטית. MBO משפיעה על ארגון מחדש של הארגון, וגם מניחה משמעות ברכישות ומיזוגים. יש אנשים שאומרים כי MBO הוא בימים אלה מנוצל על ידי מנהלי לקנות את החברה במחיר נמוך יותר ולאחר מכן להשפיע על השינויים כדי להגדיל את מחירי המניות ליהנות באופן עצום. התומכים בהשקפה זו אומרים שמנהלים מנסים להטיל קמצנות על הפחתת התפוקה ועל ידי כך מחירי המניות. לאחר MBO מוצלח שבו הם מקבלים שליטה במחיר זול, הם שולטים בחברה בצורה יעילה כדי להפוך את המניות לעלות בבת אחת.

בקצרה: LBO לעומת MBO • LBO ממונפת buyout אשר קורה כאשר מבחוץ מארגן חובות כדי להשתלט על חברה. • MBO היא ניהול buyout כאשר מנהלי חברה עצמם לקנות את ההימור בחברה ובכך הבעלות על החברה. • ב LBO, הזר מניח את צוות הניהול שלו במקום ואילו ב MBO צוות הניהול הנוכחי ממשיך ב MBO, ניהול מעמיד את הכסף שלה כדי לקבל שליטה כמו בעלי המניות רוצים את זה ככה.