ההבדל בין הון סיכון לבין הון פרטי ההבדל בין

העולם של האוצר התרחב באופן דרמטי במהלך העשורים האחרונים כמו אפשרויות חדשות וחדשניות הפכו זמינים עבור עסקים לממן את פעולותיהם ותוכניות. יש שתי קטגוריות רחבות של מימון פיננסי - הון ומימון חוב - אבל עם חלוף הזמן, שיטות חדשות ויעילות הוכנסו. לחברות סטארט-אפ וחברות קטנות ובינוניות (Small and Medium Enterprises) יש יותר נגישות למימון מאשר אי פעם. לדוגמה, עם הזמינות של כמויות גדולות של נתונים, מנהלים נמצאים במצב טוב יותר לחפש הזדמנויות חדשות להתמודד עם האתגרים העומדים בפני חברות, המוביל רעיונות עסקיים ייחודיים. רעיונות אלה מתקבלים בברכה על ידי סוגים שונים של משקיעים באמצעות מדיומים שונים, כגון מימון קהל, השקעה במלאכים, הון סיכון והון פרטי.

לעתים קרובות הציבור משתמש בקרנות הון סיכון והון פרטי, משום שהמונחים האלה משמשים לחברות השקעה שמשקיעות רק בעסקים כדי למכור אותן מאוחר יותר באמצעים שונים, כגון הנפקות ציבוריות ראשונות (הנפקות). שני סוגי ההשקעה האלטרנטיביים הללו הם סוג של סיוע כספי הניתן לעסקים בשלבים שונים, אך הם אינם זהים. ישנם מספר הבדלים בין שני המונחים הללו. בניגוד להון פרטי, המורכב מהשקעות גדולות בעסקים בשלים, הון סיכון כולל השקעות קטנות בחברות סטארט-אפ וחברות הנמצאות בשלבים הראשונים.

-> ->

Private Equity (PE)

כפי שפורט, קרנות PE משקיעות כסף לרכישת בעלות על הון בחברות הנמצאות בשלב צמיחה גבוה בעסקיהן. ישנם סוגים שונים של חברות הון פרטי, והם משתתפים באופן פעיל או פסיבי בחברות פורטפוליו על בסיס אסטרטגיות שלהם - אסטרטגיות הכוללות הון מזנין, buyout ממונפות, הון סיכון, ו buyout הצמיחה. השתתפות פסיבית קשורה בדרך כלל לחברות בוגרות בעלות מודלים עסקיים מוכחים, אך דורשת כספים להרחבה, כניסה לשווקים חדשים, ארגון מחדש של פעילותן או מימון רכישה. השתתפות פעילה, לעומת זאת, קשורה יותר עם חברות שמשחקות תפקיד ישיר בארגון מחדש של העסק, מתן תמיכה או ייעוץ, או ארגון מחדש של ההנהלה הבכירה וכו '.

בשני העשורים האחרונים, הון פרטי הפך לאחד החלקים החשובים ביותר של שירותים פיננסיים ברחבי העולם ונחשב אופציה מימון אטרקטיבי.

הון סיכון (VC)

VC, לעומת זאת, הוא חלק PE. קרנות VC משקיעות במיוחד בחברות סטארט-אפ או חברות קטנות ובינוניות (Small and Medium Enterprises), המראות פוטנציאל צמיחה גדול.המיקוד שלהם הוא בעיקר על המקור, זיהוי, ולהשקיע את הזדמנויות ההשקעה הנכון עם לקוחות פוטנציאליים פיננסיים טובים. יתר על כן, למשקיעים הון סיכון יש לומר החלטות עסקיות.

הבדלים

ישנם מספר הבדלים בין הון פרטי לבין הון סיכון. חלק מההבדלים העיקריים הוסברו להלן.

טבע ההשקעה

משקיעים PE בעיקר להשקיע בחברות מבוססות ובוגרות, כי הם גם לאבד את העסק שלהם או לא להרוויח מספיק רווחים בשל חוסר יעילות. משקיעים PE לרכוש חברות אלה כדי לארגן מחדש את הפעילות שלהם על מנת לשפר את היעילות הכוללת של העסק שלהם, ולאחר מכן, להגדיל את ההכנסות.

לעומת זאת, קרנות הון סיכון משקיעות בעסקים חדשים או בחברות סטארט-אפ שיש להן פוטנציאל צמיחה גבוה בעתיד.

בעלות

קרן PE בדרך כלל מחזיקה 100% מההון של החברות בהן הן משקיעות, מה שמעניק להן שליטה מלאה בענייני החברות לאחר הרכישה. לעומת זאת, חברות VC משקיעות רק כ -50% או פחות מההון העצמי של החברה. ישנן מספר חברות הון סיכון שמשקיעות במספר עסקים כדי להפיץ את הסיכון שלהן, דבר המונע מהן לסבול הפסדים עצומים אם אחד ההפעלה נכשלה לשרוד בטווח הארוך.

מבנה ההון

מבנה ההון של שתי הקרנות הוא שונה. חברות הון פרטי יש שילוב של הון וחוב ההשקעה שלהם; ואילו קרנות ההון סיכון רק לבצע השקעות הון.

החברה סוג

חברות הון סיכון בעיקר לשמור על המיקוד שלהם על חברות טכנולוגיה, כגון ביו טק או טק. אבל חברות PE יכולים לקנות עסקים בכל הענפים והמגזרים.

צוות של אנשים

צוות של אנשים בחברת PE מורכב לשעבר אנליסטים בנקאות השקעות מאז בדיקת נאותות ותרגילי הדגימה שבוצעו PE דומים במקצת לזה שבוצעה בעסקאות בנקאיות. כל אדם, כולל יועצים, יכול להצטרף המשרד PE, אבל חברות בדרך כלל מעדיפים מישהו עם ניסיון בפיתוח מודל ממונף buyout.

VC חברות, לעומת זאת, יש מגוון רחב של אנשים על הצוותים שלהם, בדרך כלל המורכבת של אנשי פיתוח עסקי, בנקאים לשעבר, יזמים לשעבר, יועצים, וכו '

ניהול מיקוד

המוקד העיקרי של חברות הון פרטי הוא על הממשל התאגידי, אני. ה., מערכת של כללים ופרקטיקות שדרכו העסק נשלט, מכוון ומנוהל. לעומת זאת, חברות ה - VC נוטות לפעול בהתאם לגישה של יכולת ניהול, שבה נעשה שימוש באוסף היכולות כדי לייצר רווח ולהיות בעל יתרון תחרותי על פני חברות אחרות בשוק.

סיכון

באשר קרנות PE מודאגים, הסיכון מסתובב סביב מספר השקעות קטנות המשווים לגודל ההשקעה הכולל גדול. אם השקעה אחת נכשלת, הקרן כולה תיכשל. בגלל זה, קרנות PE בעיקר להשקיע בעסקים בוגרים, כי יש סיכוי קטן להיכשל ב 3-5 השנים הקרובות.

להיפך, כפי שכבר נדון, קרנות הון סיכון הן השקעות בסיכון גבוה. קרנות הון סיכון מצפות שרוב חברות הסטארט-אפ שבהן הן משקיעות ייכשלו. יחד עם זאת, אם השקעה אחת הופכת מוצלחת, היא יכולה להפוך את תיק ההשקעות כולו לרווחיות על ידי יצירת תשואות משמעותיות. קרן הון סיכון ידועה, פרד וילסון, אמרה כי בתיק ההשקעות שלו בין 20 ל -25 השקעות, אחת מהן תהפוך להצלחה מוחלטת, ארבע עד חמש יעניקו תשואות טובות, חמישה עד עשרה ייכשלו, והשאר פשוט לא יעשו את זה. זה נורמלי עבור סיכון הון סיכון לקחת סיכון כזה, כי הם עושים כמות קטנה של השקעות במספר גדול של חברות.

חזור

כשמדובר ביצירת תשואות דרך מצבים חלופיים אלה של השקעות, לא מודל זה עושה יותר כסף מאשר אחרים. התשואה שנצברו על ידי שתי קרנות PE וקרנות הון סיכון נמוכה ממה שרוב המשקיעים אומרים שהם מייצרים. במקרה של חברות הון סיכון, ההחזרות מצורפות בעיקר לעסקים בעלי הביצועים הטובים ביותר; שבו, אחד הזוכה הגדול יכול לכסות את ההפסדים סבלו בהשקעות אחרות. אבל, במקרה של קרנות PE, תשואות גבוהות ניתן להרוויח מבלי לבצע השקעה בחברות ידועות או גדולות.

השקעה טריגר

חברות PE בדרך כלל מחפשים חברות שיש להם רכוש מופחת שעבורו המשרד יכול להשתמש המומחיות שלו כדי להגדיל את הערך של החברה בעתיד. חברות VC, לעומת זאת, לחפש ולהסתמך על צוותי ניהול מקצועי וסרוג היטב, כי יש פוטנציאל ליצור עסק רווחי.

Exit Opportunities

חברות PE יוצרות יציאה על ידי מעבר לקרנות גידור אחרות, כאשר הפוטנציאל להרוויח כסף הוא מהיר יחסית, או שהן עוברות הון סיכון כדי שיוכלו לצאת לעסקאות גדולות ולהשקיע בחברות סטארט-אפ. הם יכולים גם לבצע יציאה על ידי חזרה לתפקידים מייעצים, השקת קרן משלהם, או על ידי כניסה ליזמות.

חברות VC יכולות לבצע יציאה באמצעות הנפקות, מיזוגים ורכישות, רכישות חוזרות של מניות או ביצוע מכירה למשקיעים אחרים או למשקיעים אסטרטגיים.

לכל סוג השקעה יש מאפיינים משלו. חשוב לדעת את ההבדלים בין שתי קרנות אלה, כך עסקים יכולים לקבל החלטות טובות יותר.