ההבדל בין תשואה לבין קופון: תשואה לעומת קופון
תשואה מול קופון
תשואה וקופון הם מונחים הקשורים ברכישת אג"ח. תנאים אלה שונים זה מזה, אף על פי שרבים מהם בלבלו אותם על משמעות דומה. תשואה על איגרת חוב היא אחוז התשואה שהניבה על האג"ח במונחי המחיר ששולם והריבית שהשתכרה. שיעור הריבית שקיבל בעל האג"ח נקרא שיעור הקופון. שני פריטי מידע אלה חיוניים כדי לקבוע האם השקעה באגרות חוב היא רווחית או לא. המאמר הבא מציע הסברים מקיפים על כל מונח ומסביר את קווי הדמיון וההבדלים בין השניים.
-> ->תשואה
התשואה של איגרת חוב היא הסכום או אחוז התשואה שאג"ח יכול לצפות לקבל מהשקעה באגרות חוב. תשואת איגרת החוב תחושב על ידי התחשבות במחיר הנוכחי של האג "ח ולא על המחיר שנותר בעת ביצוע הרכישה. על מנת לחשב את התשואה של האג"ח, חשוב לגלות את שיעור הקופון של האג"ח. נוסחה פשוטה לחישוב תשואת האג"ח היא
-> ->תשואה = קופון / מחיר
משמעות הדבר היא שמחיר האג"ח ישתנה בהתאם למחיר האג"ח. במקרה בו האג"ח נמכרות במחיר נמוך יותר, המשקיע יכול לקבל תשואה גבוהה יותר. אם האג"ח נמכרות במחיר גבוה יותר, למשקיע תהיה תשואה נמוכה יותר על איגרות החוב.
קופון
אג"ח הוא סוג של חוב לחברה. כאשר אדם רוכש אג"ח של החברה, המשקיע בעצם מעניק את הכספים לפירמה בהסכם כי הריבית תשולם על הכספים שהושאלו וכי הסכום הכולל לווה יוחזר במועד הפירעון. קופון אג"ח הוא הריבית המשולמת על בסיס שנתי למחזיק האג"ח. יש גם כמה אג"ח הידועה בשם אפס קופון אג"ח . לגבי אגרות חוב אלו אין ריבית החלים, ואגרות חוב אלו מונפקות בפחות מערכן הנקוב. הרווח המתקבל על ידי המשקיע הוא בהפרש בין המחיר ששולם עבור איגרת החוב במועד הרכישה לבין הסכום שהוחזר במועד הפדיון (שיהיה גבוה ממחיר הרכישה).
-> ->מה ההבדל בין תשואה לבין קופון?
שיעור הקופון הוא שיעור הריבית שקיבל בעל האג"ח להלוואת כספים לתאגיד. התשואה על האג"ח היא שיעור התשואה הכולל המחושב משער הקופון וממחיר האג"ח באותה עת. ההבדל בין השניים ניתן בבירור עם דוגמה.החברה מנפיק אג"ח ב 1000 $ ערך נקוב שיש לו ריבית קופון של 10%. אז כדי לחשב את התשואה = קופון / מחיר יהיה (קופון = 10% של 1000 = $ 100), $ 100 / $ 1000. אג "ח זה ישא תשואה של. עם זאת בעוד כמה שנים את מחיר האג"ח תיפול ל 800 $. התשואה החדשה לאג"ח זהה תהיה ($ 100 / $ 800) 12. 5%.
סיכום:
תשואה לעומת קופון
• תשואה וקופון הם מונחים הקשורים ברכישת אג"ח. תנאים אלה שונים זה מזה, אף על פי שרבים מהם בלבלו אותם על משמעות דומה.
התשואה של איגרת חוב היא הסכום או אחוז התשואה שבעל האג"ח יכול לצפות לקבל מהשקעה באגרות חוב.
קופון איגרות החוב הוא הריבית המשולמת על בסיס שנתי למחזיק האג"ח.
