ההבדל בין אופציות להחלפות | אפשרויות החלפות

הפרש מפתחות - אופציות לעומת עסקאות החלף

שתי האפשרויות והחלפות הן נגזרים; אני. ה. מכשירים פיננסיים שערכם תלוי בערך נכס הבסיס. מכשירים נגזרים משמשים לגידור סיכונים פיננסיים. ההבדל העיקרי בין אופציה להחלפה הוא כי אופציה היא זכות, אך לא חובה לרכוש או למכור נכס פיננסי במועד מסוים במחיר מוסכם מראש, ואילו עסקת החלף היא הסכם בין שני צדדים כלים פיננסיים.

-> ->

תוכן

1. סקירה והפרש מפתח

2. מה הם אפשרויות

3. מה הן החלפות

4. השוואה בין-צדדית - אפשרויות לעומת חילופי

5. סיכום

מהן אפשרויות?

אופציה היא זכות לקנות או למכור נכס פיננסי במועד מסוים במחיר מוסכם מראש. אבל זה לא חובה. המועד שבו מימוש האופציה ייקרא " תאריך המימוש " והמחיר שבו יש לממש את האופציה ייקרא " מחיר המימוש '. המחיר שיש לשלם לרכישת האופציה נקרא ' פרמיית האופציות '. סכום זה אינו בר השבה, מבלי להתחשב באם מימוש האופציה או לא. ישנן שתי צורות עיקריות של אפשרויות; אופציית רכש ואופציית מכר.

אפשרות שיחה

אפשרות זו מעניקה את הזכות לרכוש נכס פיננסי במועד מוסכם מראש במחיר מוסכם מראש. אין חובה לרכוש את הנכס במועד הספציפי; ולכן האופציה תמומש על פי שיקול דעתו של הרוכש.

E. ז. PQR היא מפיקת נפט אשר ניגש על ידי החברה Y אשר קובעת כי היא רוצה לקנות 1, 000 חביות ב 850 $ לחבית נפט בסוף 6 חודשים (נכון ל 31 ^st יולי 2017). PQR מסכים למכור אופציה של $ 3, 000 עבור עסקה זו. במהלך 6 חודשים החברה מעדיפה לראות את מחיר חבית נפט עולה על 850 $, מאז היא תוכל להרוויח מהעסקה. בתום 6 חודשים, מחיר חבית נפט גדל ל 1 $, 200. החברה Y מחליט לממש את האופציה שכן זה יהיה מועיל להם. עם זאת, מאז כתב האופציה (PQR) הסכים למכור חבית ב 850 $, זה יהיה המחיר החל על 1, 000 חביות בעת מימוש האופציה. לכן סך ההכנסות עבור החברה Y הוא,

- <->

מחיר ששולם עבור השמן (1, 000 * 850) = $ 850, 000

אפשרות פרמיה = ($ 3, 000)

= $ 847, 000

שים אופציה

אופציית מכר הינה זכות למכור נכס פיננסי במועד מוסכם מראש במחיר מוסכם מראש.אין חובה למכור את הנכס במועד הספציפי; לפיכך, האופציה תמומש על פי שיקול דעתו של המוכר. מימוש אופציית ה - Put דומה לאופציית ה - Call; ההבדל הוא כי המוכר ירצו את המחיר של הנכס כדי לרדת מתחת למחיר האופציה עבור הוא u200b u200b כדי להרוויח.

אופציה עשויה להיות מסחר חליפין או מעל מכשיר נגד.

מכשירים למסחר

מוצרים פיננסיים הנסחרים בבורסה הם מכשירים סטנדרטיים, אשר נסחרים רק בחילופים מאורגנים בגודלי השקעה סטנדרטיים. על פי הדרישות של כל אחד מהצדדים

Over the Counter Instruments

בניגוד לכך, הסכמי הדלפק יכולים להתממש בהעדר חילופי מובנים, כך שניתן לארגן אותם בהתאם לדרישות שתי מפלגות

מהן החלפות?

החלפה היא נגזרת שדרכה מגיעים שני צדדים להסכם על החלפת מכשירים פיננסיים. בעוד המכשיר הבסיסי יכול להיות כל אבטחה, תזרימי מזומנים מוחלפים בדרך כלל חילופי. החלפות הם מעל מוצרים פיננסיים נגד. הסוג הבסיסי ביותר של עסקת החלפה מכונה חילופי וניל פשוטים, כאשר קיימים סוגים שונים של עסקות החלף כאמור להלן.

החלפות ריבית

זהו סוג פופולרי מאוד של החלפה כאשר הצדדים מחליפים תזרימי מזומנים על בסיס סכום קרן עיקרי (סכום זה אינו מוחלף בפועל) לצורך הגנה מפני סיכון ריבית או השערות.

סחורות החלפות

אלה משמשים עבור סחורות כגון שמן או זהב. כאן, מצרך אחד יהיה כרוך בשיעור קבוע ואילו השני יהיה כרוך שיעור צף. ברוב חילופי הסחורות, זרמי התשלום יוחלפו במקום הסכומים העיקריים.

חילופי מט"ח

כאן, הצדדים המעורבים מחליפים ריבית וסכומים עיקריים על חוב הנקובים במטבעות שונים. החלפת המטבעות צריכה להתבצע במונחי ערך נוכחי נטו (ערך נוכחי של תזרימי מזומנים עתידיים).

איור 1 - חילופי שיעורי ריבית הם סוג רחב של עסקאות החלפה

מה ההבדל בין אפשרויות ו- Swaps?

- diff מאמר ביניים לפני טבלה ->

אפשרויות לעומת חילופי
אופציה היא זכות, אך לא חובה לקנות או למכור נכס פיננסי במועד מסוים במחיר מוסכם מראש.	החלפה היא הסכם בין שני הצדדים להחליף מכשירים פיננסיים.
דרישות עבור Exchange
אפשרויות ניתן לקנות / נמכר באמצעות חילופי או שפותחה על הדלפק.	החלפות הם מעל מוצרים פיננסיים נגד.
דרישת תשלום פרימיום
יש לשלם תשלום פרמיה לרכישת אופציה.	החלפות אינן כרוכות בתשלום פרמיה.
סוגי
אפשרות שיחה ואפשרות Put הם הסוגים העיקריים של אפשרויות.	החלפות שערי חליפין, עסקאות החלף מט"ח וחילופי סחורות הם חילופי שטחים נפוצים.

סיכום - אפשרויות לעומת חילופי

אפשרויות ועסקאות החלף הן טכניקות גידור פופולריות ביותר המשמשות בעולם המסחרי של ימינו. למעשה, על ידי 2010 בשוק העולמי נגזר נאמד חרג 1 $.2 quadrillion ואופציות והחלפות היוו חלק גדול ממנו. ההפרש בין אופציות לבין החלפות ניתן לסווג לפי השימוש שלהם ואת המבנה שכן הם שונים אחד לשני במספר דרכים.

הפניות:

1. "לְהַחלִיף. ". נ., 30 דצמבר 2015. אינטרנט. 20 מרץ 2017.

2. "אוֹפְּצִיָה. ". נ., 25 מרס 2016. אינטרנט. 20 מרץ, 2017.

3. "סוגי החלפות | נגזרים ניהול סיכונים תוכנה & תמחור Analytics Excel these "סוגי החלפות | נגזרים ניהול סיכונים תוכנה & תמחור Analytics Excel these נ., n. ד. אינטרנט. 20 מרץ, 2017.

4. "נגזרים הנסחרים בבורסה מחוץ לדלפק (OTC). "רכבת האוצר. נ., 17 יולי 2016. אינטרנט. 20 מרץ, 2017.

5. קוהאן, פיטר. "סיכון גדול: $ 1. 2 נגזרים Quadrillion שוק גמדים תוצר עולמי. "AOL. com. AOL, 14 יולי 2016. אינטרנט. 20 מרץ, 2017.

Image באדיבות:

1. "החלפת ריבית של וניל עם בנק" מאת Suicup - עבודה עצמאית (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia