ההבדל בין סיכון העסקה לבין התרגום | עסקה מול סיכון תרגום

הפרש קניה - עסקה מול סיכון תרגום

סיכוני עסקה ותרגום הם שני סוגים עיקריים של סיכוני שער חליפין בפני חברות העוסקות בעסקאות במטבע חוץ. ההבדל העיקרי בין סיכון העסקה לבין הסיכון הוא ש סיכון העסקה הוא שער החליפין הסיכון הנובע מפער הזמן בין כניסה לחוזה לבין יישובו בעוד ש סיכון התרגום הוא שער החליפין סיכון הנובע מהמרת תוצאות פיננסיות של מטבע אחד למטבע אחר.

-> ->

תוכן

1. סקירה והפרש מפתח

2. מה זה סיכון העסקה

3. מהו סיכון תרגום

4. השוואה זה לצד זה - עסקה מול סיכון תרגום בטופס טבלאי

5. סיכום

מהו סיכון העסקה?

סיכון העסקה הוא סיכון שער החליפין הנובע מפער הזמן בין התקשרות לחוזה לבין יישובו. שערי חליפין כפופים לשינויים מתמשכים, ופער זמן מוגבר בין כניסה לעסקה ועלויות התנחלות, שני הצדדים אינם מודעים לשער החליפין במועד ההסדר.

E. ז. חברת ABV באנגליה הינה ארגון מסחרי ובכוונתה לרכוש 600 חביות נפט מחברת XNT בארה ב ", המייצאת נפט, בעוד ארבעה חודשים. מאחר שמחירי הנפט משתנים ללא הרף, ABV מחליטה להתקשר בחוזה כדי לחסל את חוסר הוודאות. כתוצאה מכך, שני הצדדים נכנסים להסכם שבו XNT תמכור את 600 חביות הנפט במחיר של 170 ליש"ט לחבית.

שיעור נקודה (כיום) של חבית נפט הוא 127 ליש"ט. בעוד ארבעה חודשים נוספים, מחיר חבית נפט עשוי להיות פחות או יותר מערכו החוזה של 170 ליש"ט לחבית. ללא קשר למחיר השורר במועד ביצוע החוזה (שיעור ספוט בתום ארבעת החודשים). XNT יש למכור חבית של נפט עבור 170 £ ל ABV לפי החוזה.

לאחר ארבעה חודשים, נניח כי שער ספוט הוא 176 £ לחבית. ההבדל בין מחירי ABV יש לשלם עבור 600 חביות עקב החוזה ניתן להשוות עם התרחיש אם החוזה לא היה קיים.

אם החוזה לא היה קיים (£ 176 * 600) = £ 105, 600

בשל החוזה (£ 170 * 600) = £ 102, 000

לכן, ההבדל בין המחירים הוא £ 3, 600

בשל החוזה, ABV הצליח להשיג רווח של 3 £, 600.

שער החליפין בין בריטניה ליש"ט הוא $ 1 / $. 25, כלומר 1 £ שווה ל 1 $. 25. לכן, התשלום ABV צריך לעשות עבור XNT הוא $ 81, 600 (£ 102, 000/1 25).

מעל סוג החוזה שמטרתו להפחית את סיכון שער החליפין נקרא חוזה קדימה; זהו הסכם בין שני צדדים לקנות או למכור נכס במחיר מסוים במועד עתידי.

מכשירים המשמשים כדי להקטין את סיכון העסקה

בנוסף ל חוזי אקדמה , ניתן לשקול גם מכשירים מתחת לסיכון העסקה.

אופציות

אופציה היא זכות, אך לא חובה לקנות או למכור נכס פיננסי במועד מסוים במחיר מוסכם מראש.

החלפות

החלפה היא נגזרת שדרכה מגיעים שני צדדים להסכם על החלפת מכשירים פיננסיים.

חוזים עתידיים

חוזה עתידי הוא הסכם, לקנות או למכור סחורה מסוימת או מכשיר פיננסי במחיר קבוע מראש במועד מסוים בעתיד.

מהו סיכון תרגום?

סיכון התרגום הוא סיכון שער החליפין הנובע מהמרת תוצאות פיננסיות של מטבע אחד למטבע אחר. סיכון התרגום נוצר על ידי חברות שיש להן פעילות עסקית במספר מדינות ועורך עסקאות במטבעות שונים. אם התוצאות מדווחות במטבעות שונים, קשה להשוות את התוצאות ולחשב תוצאות עבור כלל החברה. מסיבה זו, כל התוצאות בכל מדינה יומרו למטבע משותף וידווחו בדוחות הכספיים. מטבע נפוץ זה הוא בדרך כלל המטבע במדינה שבה מתבסס מטה החברה.

כאשר חברה חשופה לסיכון התרגום, התוצאות המדווחות עלולות להיות גבוהות יותר או נמוכות יותר מהתוצאה בפועל על פי השינויים בשער החליפין.

E. ז. חברת האם של החברה ד 'היא חברה א', הממוקמת בארה"ב. החברה D ממוקמת בצרפת לנהל המסחר ביורו. נכון לסוף השנה, מאוחדים תוצאותיה של החברה ד 'עם תוצאות החברה א' לצורך עריכת דוחות כספיים מאוחדים; ולפיכך, תוצאות החברה D מומרות לדולר ארה ב ".

להלן פירוט ההכנסות, עלות המכירות והרווח הגולמי הינן של חברה ד 'על בסיס העסקאות לשנת הכספים 2016.

- diff מאמר לפני הטבלה ->

$ 000
מכירות	2, 545
עלות המכירה	(1, 056)
רווח גולמי	1, 489

בהנחה שער החליפין של $ 0 / €. 92, (כלומר, $ 1 שווה ל 0 € 92) התוצאות של החברה D יומרו ל

$ 000 '
מכירות (2, 545 * 0 92)	2, 341
עלות המכירה (1, 056 * 0 92)	(972)
רווח גולמי (1, 489 * 0. 92)	1, 369

איור 1: המרת מטבע מוביל תרגום לסיכון

בשל המרת המטבע, התוצאות המדווחות נמוכות מהתוצאות בפועל. זה לא צמצום בפועל הוא אך ורק בשל המרת מטבע.

מה ההבדל בין סיכון העסקה לבין התרגום?

עסקה כנגד סיכון תרגום
סיכון העסקה הוא סיכון שער החליפין הנובע מפער הזמן בין התקשרות לחוזה לבין יישובו.	סיכון התרגום הוא סיכון שער החליפין הנובע מהמרת תוצאות פיננסיות של מטבע אחד למטבע אחר.
שינוי בפועל בתוצאות
יש שינוי ממשי בתוצאה העתידית בסיכון העסקה, מאחר שהעיסקה נכנסה בנקודה אחת של זמן והושלמה בעתיד.	אין שינוי של ממש בתוצאות סיכוני התרגום שכן השינוי הגלוי בתוצאות נובע רק מהמרת המטבע.
הפחתת הסיכון
ניתן להפחית את סיכון העסקאות על ידי התקשרות בהסכם גידור.	לא ניתן להפחית את הסיכון לתרגום

סיכום - עסקה לעומת סיכון תרגום

ניתן להבין את ההבדל בין סיכון העסקה לתרגום על ידי הבנת הסיבות להיווצרותם. כאשר נכנס חוזה לחוזה בהווה, שיסולק במועד עתידי, הסיכון המתקבל הוא סיכון העסקה. סיכון שער החליפין הנובע מהמרת תוצאות פיננסיות של מטבע אחד למטבע אחר הוא סיכון התרגום. עיסקאות המט"ח של החברה צריכות להיות מנוהלות בקפידה על מנת שלא יהיו כפופות לשינויים משמעותיים, שכן סיכוני תנודתיות ועסקאות גבוהים הם סימני תנודתיות.

הורד גרסת PDF של העסקה לעומת סיכון תרגום

ניתן להוריד גרסת PDF של מאמר זה ולהשתמש בו למטרות לא מקוונות לפי הערות הציטוט. אנא הורד גרסת PDF כאן ההבדל בין סיכון העסקה לבין התרגום.

הפניות:

1. "סיכון העסקה. ". נ., 24 בנובמבר 2003. אינטרנט. זמין פה. 12 ביוני 2017.

2. "יסודות נגזרים. "BSE בע"מ נ 'עמ'., n. ד. אינטרנט. זמין פה. 12 יוני 2017.

Image באדיבות:

1. "1319600" (תחום ציבורי) באמצעות Pixabay