ההבדל בין החלפת מטבע למסחר במט"ח החלף מטבע: החלף מטבע לעומת עסקת החלפת מטבע

מטבע החלף כנגד עסקת החלפת מטבע

החלפות הן נגזרים המשמשים להחלפת זרמי תזרים מזומנים ומשמשים ברוב המקרים למטרות הגנה. המאמר לוקח מבט מקרוב על שני סוגים של החלפות המשמשים החלפת מטבע חוץ באמצעות מזעור סיכון שער החליפין. חילופי מטבעות וחילופי מט"ח דומים זה לזה, ולכן הם מבולבלים בקלות. המאמר מציע דוגמאות ברורות והסברים של כל אחד מהם ומדגיש כיצד הם דומים ושונים זה לזה.

-> ->

מה זה החלפת מטבע?

החלפת מטבע היא הסכם בין שני הצדדים להחליף סכומים ספציפיים של מטבעות שונים. חילופי מטבע אופייניים מהווים הסכם מטבע חוץ שבו שני צדדים יחליפו או יחליפו סדרה של תשלומים במטבע אחד עבור סדרה של תשלומים במטבע אחר. התשלומים המוחלפים הם תשלומי ריבית וריבית של הלוואה הנקובה במטבע אחד בהלוואה בסכום שווה ערך של מטבע אחר.

כדוגמה, חברה מבוססת בארה"ב צריך לירות שטרלינג וחברה שבסיסה בבריטניה דורשת דולר ארה"ב. במצב זה, החברה האמריקנית תלוות ליש"ט, והחברה הבריטית תלוות דולרים; החברה האמריקנית תשלם על החוב של החברה הבריטית כי הוא דולר (תשלומי קרן וריבית שנעשו בדולרים) ובריטניה תשלם את החוב של החברה בארה"ב כי הוא פאונד (קרן ותשלומי הריבית שבוצעו קילוגרמים). על מנת שהחלפה כזו תתבצע בהצלחה, יש לקבוע ריבית (קבועה או צפה), שהוסכם על גובה ההלוואה, ומועד פירעונה. חילופי מטבע מהווים יתרון תחרותי לצדדים המעורבים שכן צדדים אלה יכולים כעת ללוות מטבע חוץ בעלות נמוכה יותר עם פחות חשיפה לסיכון שער חליפין.

-> ->

מה זה החלפת מטבע?

החלף מטבע הוא חוזה בין שני הצדדים בו זמנית מסכים לקנות (או למכור) סכום מסוים של מטבע במחיר מוסכם, ולמכור (או לקנות) את אותה כמות מטבע במועד מאוחר יותר הסכימו על שער. ישנן שתי רגליים בעסקת החלפת מטבע. ברגל הראשונה של עסקת ההחלף, סכום מסוים של מטבע נרכש (או נמכר) כנגד מטבע אחר בשיעור הנקודתי. ברגל השנייה של העסקה, כמות שווה של מטבע נמכרת (או קונה) כנגד המטבע האחר לפי שער החליפין.

לקחת דוגמה פשוטה, לחברה יש 500, 000 יורו ודורש USD ב 5 חודשים. מאז החברה כבר כספים במטבע אחר (יורו), הם יכולים להשתמש אלה כספים כדי למלא את הדרישה שלהם מבלי להיות חשוף לסיכון שער החליפין.החברה יכולה למכור את 500, 000 יורו לבנק בשיעור הנוכחי הנוכחי, ולקבל המקבילה של הדולר, יסכים לקנות בחזרה את האירו ולמכור דולר ב 5 חודשים.

החלפת מטבע לעומת החלפת מטבע

החלפות מטבע וחילופי מט"ח דומים מאוד זה לזה, שכן הם מסייעים בהגנה על סיכון מטבע חוץ ומציעים לתאגיד מנגנון שבו ניתן לקבל מט"ח עם חשיפה מינימלית לסיכון שער חליפין. יחד עם זאת, שני נגזרים אלה שונים זה מזה בכך שחילופי מטבעות מחליפים סדרה של תזרימי מזומנים (תשלומי ריבית ועקרונות), ואילו בחילופי מט"ח 2 עסקאות; למכור או לרכוש לפי שער ספוט, וכן רכישה חוזרת או resell ב שער קדימה.

ההבדל העיקרי השני הוא כי החלפת מטבע היא הלוואה כי הוא נלקח על ידי מי מהצדדים שבו הריבית ואת תשלומי הקרן מוחלפים אז, ואילו חילופי מטבע מתבצע באמצעות כמות זמינה של מטבע אשר מוחלף אז עבור סכום שווה ערך של מטבע אחר.

סיכום:

הבדל בין החלפת מטבע לבין החלפת מטבע

החלפת מטבע אופיינית מהווה הסכם מטבע חוץ שבו שני צדדים יחליפו או יחליפו סדרה של תשלומים (ריבית וריבית) במטבע אחד עבור סדרה של תשלומים במטבע אחר.

• החלף מטבע הוא חוזה בין שני הצדדים בו זמנית מסכים לקנות (או למכור) סכום מסוים של מטבע במחיר מוסכם, ולמכור (או לקנות) את אותה כמות מטבע במועד מאוחר יותר ב שער מוסכם.

החלפות מטבע וחילופי מט"ח דומים מאוד זה לזה, שכן הם מסייעים בהגנה על סיכון מטבע חוץ ומציעים לתאגידים מנגנון שבו ניתן לקבל מט"ח עם חשיפה מינימלית לסיכון שער חליפין.