ההבדל בין אג"ח להלוואה

חוב כנגד הלוואה

כאשר חברה צריכה כמות גדולה של כסף להרחבתה, ישנן דרכים רבות לגייס הון למטרה זו. אחד הכלים הפיננסיים האלה נקרא אגרות חוב. זוהי דרך של הזמנת הציבור הרחב להירשם להצעתו של שיעורי ריבית אטרקטיביים על תעודות שהונפקו על ידי החברה. תעודות אלו נקראות אגרות חוב והן סוג של הלוואה לא מאובטחת, כי החברה אינה צריכה לתת כל בטחונות לאנשים המנויים לאגרות חוב אלה. אמנם מבחינה טכנית עדיין סוג של הלוואה מהציבור, אלה אגרות חוב שונות מן ההלוואות הרגילות שהחברות הועילו מבנקים או ממוסדות פיננסיים אחרים. מאמר זה ידבר על ההבדלים בין אג"ח לבין הלוואה.

-> ->

אג"ח הוא למעשה מכתב תודה, תעודה שהונפקו על ידי החברה למלווים אשר משכון הלוואה לחברה במקום שיעור ריבית קבוע לטווח ארוך. אגרות חוב אלה נושאות את חותמת החברה וכוללות את פרטי החוזה לפירעון סכום הקרן במועד מסוים לאחר תקופת כהונה של אגרת החוב וכן את אופן תשלום הריבית בשיעור הנקבע גם בתעודה. אגרות החוב הינן התחייבויות של החברה והן משתקפות ככאלה בדוחות הכספיים של החברה.

חברה מטפלת באגרות חוב רק בהתייחס להלוואות בנקאיות שנוצלו על - ידה ויחד הן מהוות את חבות החוב של החברה. אלה חובות שצריך לשלם על ידי החברה. ההבדל העיקרי בין ההלוואות הבנקאיות לבין ההלוואות המלוות לציבור הרחב לחברה הוא כי אגרות חוב הן הלוואות לא מובטחות שאינן נושאות בטוחות כלשהן והחברה מכירה רק בהלוואות אלו על - פי תעודות שהונפקו על ידי החברה למחזיקי אגרות החוב. הבדל בולט נוסף הוא העובדה כי ההלוואות אינן ניתנות להעברה ואילו אדם יכול להעביר אגרות חוב בשם אדם אחר, כך שניתן יהיה להעבירן.

בקיצור: אגרות חוב לעומת הלוואה • אגרות חוב מגויסות על ידי חברה על ידי קבלת הלוואות מהציבור הרחב. בתמורה, החברה מבטיחה להחזיר את סכום הקרן במועד מאוחר יותר וכן מבטיח לשלם ריבית קבועה של המלווים. אגרות חוב ניתנות להעברה כאשר ההלוואות אינן. אגרות החוב אינן זקוקות לבטחונות כלשהם מהחברה ואילו ההלוואות זקוקות לביטחונות.