ההבדל בין נגזרים וחוזים עתידיים | נגזרים מול חוזים עתידיים

הפרשים מרכזיים - נגזרים לעומת חוזים עתידיים

ההבדל העיקרי בין נגזרים לחוזים עתידיים הוא ש נגזרים הם מכשירים פיננסיים שערכם תלוי בערכו של נכס בסיס אחר ואילו חוזים עתידיים הם הסכם, כדי לקנות או למכור סחורה או מכשיר פיננסי מסוים במחיר קבוע מראש בתאריך מסוים בעתיד. בשל הצמיחה המתמדת בשווקים הפיננסיים, משקיעים רבים יותר ויותר להשקיע מכשירים פיננסיים רבים. מכשירים אלה נושאים סיכונים פיננסיים, שכן ערכם נתון לשינויים. נגזרים משמשים לחיסול סיכונים אלה על ידי מתן ודאות לעסקה עתידית, לרבות נגזרים. לכן, הקשר בין הנגזרים לחוזים עתידיים הוא כי החוזים העתידיים הם סוג של נגזרים.

-> ->

תוכן

1. סקירה והפרש מפתח

2. מה הם נגזרים

3. מה הם עתידיים

4. השוואה בין-צדדית - נגזרים מול חוזים עתידיים. סיכום

מה הם נגזרים?

נגזרים הם מכשירים פיננסיים שערכם תלוי בערך של נכס בסיס אחר. מכשירים נגזרים משמשים לגידור סיכונים פיננסיים) כדי להקטין את הסיכון לנכס פיננסי ביחס לאי הוודאות לגבי שוויו העתידי (ולהציג להלן את הצורות הנפוצות של נגזרים.

-> ->

פורמטים של נגזרים

פרש

חוזה אקדמי הוא חוזה בין שני צדדים לקנות או למכור נכס במחיר מסוים במועד עתידי. ההעברה היא מעל מכשירי הדלפק (OTC), כלומר ניתן להתאים אותם לפי דרישת העסקה בין שני צדדים ללא חילופי מובנים.

עתידיים

עתיד הוא הסכם לקנות או למכור סחורה מסוימת או מכשיר פיננסי במחיר קבוע מראש במועד מסוים בעתיד. החוזים העתידיים הם מכשירים למסחר, כלומר, חוזים כאלה נסחרים רק בבורסות מובנות וזמינים רק בגדלים סטנדרטיים.

-> ->

אפשרויות

אופציה היא זכות, אך לא חובה לקנות או למכור נכס פיננסי במועד מסוים במחיר מוסכם מראש. ישנם שני סוגים עיקריים של אופציות, אופציית רכש ואופציית מכר. "אפשרות שיחה היא זכות לקנות ואילו אופציית מכר היא זכות למכור. ניתן להחליף אופציות הנסחרות או מעל מכשירים נגדיים.

החלפות

החלפה היא נגזרת שדרכה מגיעים שני צדדים להסכם על החלפת מכשירים פיננסיים.בעוד המכשיר הבסיסי יכול להיות כל אבטחה, תזרימי מזומנים מוחלפים בדרך כלל חילופי. החלפות הן מעל מכשירים מונה.

מה הם חוזים עתידיים?

חוזה עתידי הוא הסכם לקנות או למכור סחורה מסוימת או מכשיר פיננסי במחיר קבוע מראש במועד מסוים בעתיד. החוזים העתידיים הם מכשירים למסחר, ולכן הם נסחרים בחוזים עתידיים. חוזים עתידיים מסוימים דורשים מסירה פיזית של נכס הבסיס ואילו אחרים מסולקים במזומן.

היתרונות של חוזים עתידיים

נזילות גבוהה

חוזים עתידיים הם נגזרים נזילים מאוד (נוח לקנות ולמכור מהר) שכן הם המסחר באמצעות חילופי.

סיכון ברירת מחדל נמוך

מכיוון שהם מוסדרים בבורסה, חוזים עתידיים הם בעלי סיכון ברירת מחדל נמוך לעומת נגזרים כגון מענקים.

עמלות נמוכות של עמלה

עמלות עמלות המשולמות למסחר עתידי נמוכות יחסית לנגזרים אחרים

חסרונות עתידיים

חוסר התאמה אישית

מאחר וחוזים עתידיים הם מכשירים סטנדרטיים הזמינים בגדלים סטנדרטיים, הם אינם יכולים להיות מותאם לדרישות העסקה.

דרישת הפקדה מינימלית

יש דרישה מינימלית להתקיים לפני קבלת חוזה עתידי, ולכן לפעמים; את ההטבה שנצברו עמלות עמלה נמוכות ניתן לקזז כנגד הפיקדון.

איור 01: שיקגו Mercantile Exchange & מועצת המסחר של שיקגו היא החוזים העתידיים הגדולים ביותר בשנת 2015

מה ההבדל בין נגזרים וחוזים עתידיים?

- diff מאמר לפני הטבלה ->

נגזרים לעומת חוזים עתידיים

נגזרים הם מכשירים פיננסיים שערכם תלוי בערך של נכס בסיס אחר.
חוזים עתידיים הם הסכם, לקנות או למכור סחורה מסוימת או מכשיר פיננסי במחיר קבוע מראש בתאריך מסוים בעתיד	. טבע
נגזרים עשויים להיות סחירים או מעל מכשירים נגד.
חוזים עתידיים הם מכשירים למסחר.	סוגי
פורוורד, חוזים עתידיים, אופציות וחלפות הם סוגים נפוצים של נגזרים.
חוזים עתידיים הם סוג אחד של מכשירים נגזרים.	סיכום - נגזרים כנגד חוזים עתידיים

ההפרש בין נגזרים לחוזים עתידיים תלוי בעיקר בהיקף שלהם; נגזרים רחבים יותר בהיקפם, שכן מדובר בטכניקות רבות ואילו חוזים עתידיים הם צרים בהיקפן. המטרה של שניהם דומה, שכן הם מנסים להקטין את הסיכון לעסקה שתתקיים בעתיד. בשנת 2010, ההערכה היא כי שוק הנגזרים בעולם עלה על 1 $. 2 quadrillion. יתר על כן, CME גרופ בע"מ (שיקגו Mercantile Exchange & שיקגו מועצת הסחר) הפך את החוזים העתידיים הגדולים ביותר בעולם בשנת 2015 עם יותר מ 1 $ quadillion המחזורים.

הפניה:

1. "נגזר. ". נ., 17 מרס 2016. אינטרנט. 04 מאי 2017.

2. "האוצר לומדים. "יתרונות וחסרונות של חוזים עתידיים. נ., n. ד. אינטרנט. 05 מאי 2017.

3. "11 החוזים העתידיים הגדולים ביותר בעולם 2015."קוף פנימי. נ., n. ד. אינטרנט. 05 מאי 2017.

תמונה באדיבות:

1. "Cme בניין נוף אוויר" על ידי קבוצת CME / הנרי Delforn / אלן שנברג - CME הקבוצה (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia