ההבדל בין EVA ו- ROI | אווה לעומת ההחזר על ההשקעה

ההבדל העיקרי - EVA לעומת ההחזר על ההשקעה

ישנם מספר גורמים שיש לקחת בחשבון בעת ​​ביצוע השקעות שבהן תשואות משחקות תפקיד חיוני. חשוב להשוות את ההשקעות בחברה בכלל, כמו גם בין חטיבות עסקיות שונות. EVA (ערך מוסף כלכלי) והחזר על ההשקעה (החזר על השקעה) הם שני אמצעים בשימוש נרחב למטרה זו. ההבדל העיקרי בין EVA לבין ההחזר על ההשקעה הוא כי בעוד EVA הוא מדד כדי להעריך כיצד יעיל נכסי החברה מנוצלים כדי לייצר הכנסה, ההחזר על ההשקעה מחשבת את ההחזר מהשקעה כאחוז הסכום המקורי שהושקע.

-> ->

תוכן

1. סקירה והפרש מפתח

2. מה זה EVA

3. מהו החזר ROI

4. השוואה בין השוואה - EVA vs ROI

5. סיכום

מה זה EVA?

EVA (ערך מוסף כלכלי ) הוא מדד ביצועים המשמש בדרך כלל להערכת הביצועים של חטיבות עסקיות, שבהן מנוכה דמי מימון מהרווחים כדי לציין את השימוש בנכסים. חיוב מימון זה מייצג את עלות ההון במונחים כספיים (הנגזרת מהכפלת הנכסים התפעוליים לפי עלות ההון). EVA מחושב כמפורט להלן.

(רווח נקי מפעולות רגילות לאחר מס) רווח נקי מפעולות רגילות לאחר מס - רווח נקי מפעולות רגילות לאחר מס - רווח נקי מפעולות רגילות לאחר מס -) בניכוי ריבית ומסים.

נכסים פיננסיים

נכסים מנוצלים כדי לייצר הכנסות

עלות ההון

עלות הזדמנות של ביצוע השקעה. חברות יכולות לרכוש הון בצורה של הון או חוב; חברות רבות להוטים על שילוב של שניהם. אם העסק ממומן במלואו על ידי הון עצמי, עלות ההון היא שיעור התשואה כי צריך להיות מסופק על ההשקעה של בעלי המניות. זה ידוע בשם '

עלות ההון

'. מאז יש בדרך כלל חלק מההון ממומן על ידי חוב כמו גם, "עלות החוב" צריך להיות מסופק לבעלי החוב.

-> -> עלות ההון הממוצעת המשוקללת (WACC) WACC מחשבת עלות ממוצעת של הון בהתחשב במשקל של רכיבי ההון ושל רכיבי החוב. זהו שיעור המינימום שיש להשיג על מנת ליצור ערך לבעלי המניות.

E. ז. אגף א 'תרם רווח של 15 אלפי דולר לשנה הפיננסית של שנת 2016. בסיס הנכסים של החברה היה 80 אלפי דולר, המורכב הן מחובות והן מהון עצמי. העלות הממוצעת המשוקללת של ההון של החברה הינה כ - 11%, ומשמשת בחישוב דמי המימון.

EVA = 15, 000 - (80, 000 * 11%) = $ 6, 200

תשלום האוצר של 8 $, 800 מייצג את התשואה המינימלית הנדרשת על ידי ספקי הכספים על ההון $ 90,000 שהם סיפקו. מאחר והרווח בפועל של האגף עולה על זה, החטיבה רשמה הכנסה שיורית של 6 $, 200.

אחד החסרונות העיקריים של EVA הוא שזה סכום מוחלט ולא ניתן להשוות עם EVA החברה דומה. גם כאשר משווים EVA עם אלה בשנים קודמות, החברה צריכה להיות זהירה כדי להעריך את היחסות בהשוואה. לדוגמה, EVA היה גדל לעומת השנה הקודמת; עם זאת, אם החברה היתה צריכה להשקיע באופן משמעותי בהון חדש במהלך השנה זה גידול לא יכול להיות נוח כמו שזה נראה.

מהו החזר ROI?

ההחזר על ההשקעה הוא עוד טכניקה חיונית להערכת השקעות שניתן לבצע על ידי חברות כדי למדוד ביצועים. זה עוזר לחשב כמה תשואות נעשות לעומת כמות ההון שהושקעו. החזר ה- ROI יכול להיות מחושב עבור החברה, כמו גם עבור כל חלוקה במקרה של חברה בקנה מידה גדול. החזר ה- ROI מחושב לפי הנוסחה הבאה.

תשואה לפני ריבית ומס (EBIT) / הון מועסק

EBIT - רווח נקי מפעולות רגילות לפני ניכוי ריבית ומס

הון מועסק - תוספת חוב והון

זהו מדד המצביע על רמת היעילות של החברה מתבטאת באחוזים. גבוה יותר את ההחזר על ההשקעה, יותר את הערך ערך עבור המשקיעים. כאשר החזר ה- ROI מחושב עבור כל חלוקה, ניתן להשוות אותם כדי לזהות את הערך הרב שהם תורמים להכנסה הכוללת של החזר ROI.

Figure_1: ניתן להשוות את ההחזר על ההשקעה עם השנים הקודמות כדי להעריך את ההשפעות של הצמיחה

ההחזר על ההשקעה הוא אחד מהיחסים העיקריים שניתן לחשב על ידי המשקיעים, כמו גם למדוד את הרווח או ההפסד שהגיע מהשקעה יחסית לקרנות שהושקעו. מדד זה משמש לעתים קרובות להערכת המשקיעים הפרטיים בהערכת הרווחיות בהחלטות השקעה שונות.

זהו החזר מהשקעה וניתן לחישוב פשוט באחוזים,

החזר השקעה (השקעה מהשקעה - עלות השקעה) / עלות ההשקעה

החזר השקעה ROI מסייע בהשוואת תשואות מהשקעות שונות; כך, משקיע יכול לבחור איזה מהם להשקיע בין שתי אפשרויות או יותר.

E. ז. למשקיע יש את האופציות הבאות להשקיע במניות של שתי חברות

מניות החברה A - עלות = $ 900, ערך בסוף שנה אחת = $ 1, 130

מלאי החברה ב '- עלות = $ 746, ערך בתום שנה אחת = 843 $

התשואה להשקעה של שתי ההשקעות הינה 25%) 1, 130 - 900 (/ 900) למניות החברה ו - 13% () 843 - 746 (/ 746 B של המניה.

ההשקעות הנ"ל ניתן להשוות בקלות שכן הן לתקופה של שנה אחת. גם אם את תקופות הזמן הם שונים ROI ניתן לחשב; עם זאת, הוא אינו מספק מידה מדויקת. לדוגמה, אם המניה B של החברה לוקח חמש שנים כדי לשלם לעומת שנה אחת אז התשואות הגבוהות שלה לא יכול להיות אטרקטיבי עבור משקיע המעדיף לבצע החזר מהיר.

מה ההבדל בין EVA לבין ההחזר על ההשקעה?

- diff מאמר ביניים לפני טבלה ->

EVA לעומת ROI

EVA משמש להערכת האפקטיביות של ניצול הנכס בייצור הכנסה.

ההחזר על ההשקעה משמש כדי להעריך את כמות ההכנסות שנצברו propionate ההון המושקע.

מדוד
EVA הוא מדד מוחלט.	החזר ROI הוא מדד יחסי.
רווח ששימש לחישוב
רווח לפני ריבית ומס משמש.	רווח לאחר ריבית ומס משמש.
פורמולה לחישוב
EVA = רווח נקי מפעולות רגילות לאחר מס - (נכסים תפעוליים * עלות הון)	החזר השקעה ROI = רווח לפני ריבית ומס (EBIT) / הון מועסק
סיכום - EVA לעומת ROI < ללא קשר להפרש בין EVA לבין החזר השקעה, שניהם יש יתרונות משלהם וחסרונות שלהם והם העדיפו על ידי מנהלים שונים בדרכים שונות. מנהלים המעדיפים להשתמש בשיטה פשוטה המאפשרת השוואות קלות עשויה להשתמש בהחזר ROI. בנוסף, מס הוא הוצאה בלתי נשלטת אשר אינה קשורה ישירות לשימוש בנכסים מפחיתה את האפקטיביות של EVA ככלי להחלטה על השקעות. עם זאת, ההחזר על ההשקעה אינו מציין בבירור את שיעור התשואה המינימלי שיש להפיק משום שעלות ההון אינה נחשבת בחישוב.
הפניה:	1. "מה ההבדל בין ערך מוסף כלכלי & הכנסה שיורית? "מה ההבדל בין ערך מוסף כלכלי & הכנסה שיורית? | כרון. com. נ., n. ד. אינטרנט. 14 בפברואר 2017.

2. "עלות ההון. ". נ., 25 מרס 2016. אינטרנט. 14 פברואר 2017.

3. "החזר על השקעה (החזר השקעה): יתרונות וחסרונות. "YourArticleLibrary. com: ספריית הדור הבא. נ., 13 במאי 2015. אינטרנט. 14 בפברואר 2017.

4. "החזר על השקעה (החזר ROI). "החזר על השקעה (ROI) הגדרה ודוגמה | השקעות תשובות. נ., n. ד. אינטרנט. 13 פברואר 2017.

Image באדיבות:

1. "חזרה על ניתוח גרף השקעות" על ידי SK-FED Architected Agile תבנית (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia