ההבדל בין בטא לטרוף ו Unlevered | לוריד לעומת בטא Unlevered
Levered לעומת Beta Unlevered
מאחר שביתת הביטא והבטא המשוחרר הן אמצעי התנודתיות המשמשים לבדיקת הסיכון בתיקי ההשקעות, בניתוח הפיננסי, יש לדעת מהו ההבדל בין גרסת הביטא הממונפת והבלתי מחולקת, כדי לקבוע באיזו מידה להשתמש בניתוח שלך. בטא מודד סיכונים סיסטמטיים שאינם ניתנים להרחבה. ביתא מראה את הרגישות של ביצועי הקרן, האבטחה או התיק ביחס לשוק בכללותו. גרסת הביטא היא מדד יחסי, המשמש להשוואה ואינה מגלה התנהגות של הפרט. ביתא מאפשר למשקיע לקבוע את ביצועי המניה בהשוואה לביצועי השוק כולו. ישנם שני סוגים של אמצעים ביתא; בטא מנוף unlevered. המאמר הבא לוקח מבט מקרוב על שני מדגיש את קווי הדמיון וההבדלים בין בטא levered ו unlevered.
-> ->מהו בטא מנוף?
גרסת הביתא הממונפת מודדת את הרגישות של נטייה של נייר או תיק לבצע לפי הקו או בשוק. גירסת הביטא של Levered כוללת את חובות החברה בחישוב. בטא מנוף עם ערך חיובי מראה שערך האבטחה יבצע עם השוק, וביתא מנוף בעל ערך שלילי פירושו שערך האבטחה יבוצע כנגד השוק. בטא מנוף של אפס מראה כי הביטחון אין מתאם לשוק. ביתא הביטחוני לוקח בחשבון את החוב של החברה, אשר בדרך כלל גורם ערך בטא קרוב לאפס (מראה תנודתיות נמוכה) בשל יתרונות המס. קביעת גרסת הביטא הממונפת של המניות מסייעת למשקיע להחליט ולקבוע את מהלך הפעולה הנכון שיש לנקוט על מנת לשפר את הרווחיות. כאשר הביצועים של האבטחה עולה בקנה אחד עם השוק, המשקיע צריך להשקיע כאשר השוק הוא ביצועים טובים. כאשר הביצועים של האבטחה הם נגד השוק, מוטב למשקיע להשקיע כאשר הביצועים בשוק היא גרועה.
-> ->מה זה בטא unlevered?
גירסת הביטא המשוחררת גם מודדת את ביצועי האבטחה ביחס לתנועות השוק. עם זאת, בניגוד לחישוב בטא, בטא unlevered מחשבת את הסיכון של חברה שאין לה חוב כנגד הסיכון של השוק. חישוב בטא unlevered מסיר את גורם החוב כאשר מגיעים דמות בטא. כמו ההשפעה של המינוף מוסר מן החישוב בטא דמות נגזר הוא אמר להיות מדויק יותר. גירסת הביטא של Unlevered מחושבת לפי הנוסחה:
- <->גרסת הבטא המוטלת של החברה מחולקת על ידי [1 + (1 - TC) × (D) / E)] כדי לקבל את ביטא unlevered.כאן, BL מציין את גירסת הביטא הממונפת, TC מציין את שיעור המס, ו- D / E הוא יחס החוב להון העצמי של החברה.
מה ההבדל בין בטא לטרוף ו unlevered?
ביתא הוא מדד חשוב בניהול פיננסי שמציע למשקיעים מושג על תנודתיות המניה מול השוק. בטא מודדת סיכונים סיסטמטיים, הנפוצים בכל השוק, בכלכלה ובתעשייה, ואינם ניתנים להרחבה. חישוב הערך בטא מציע למשקיעים מידע נוסף הדרוש כדי לקבל החלטות השקעה. שני סוגים של גרסת ביטא כוללים ביטא ממונעת ולא מסולקת. Levered ביתא לוקח בחשבון את החוב של החברה, ואילו בטא unlevered אינו לוקח בחשבון את החוב המוחזק על ידי המשרד. מתוך שני, בטא levered הוא אמר להיות מדויק יותר ומציאותי כמו חוב החברה נלקח בחשבון.
סיכום:
Levered לעומת Beta Unlevered
בניתוח פיננסי, ביתא הוא מדד התנודתיות המשמש לניתוח הסיכון בתיקי ההשקעות. בטא מודד סיכונים סיסטמטיים שאינם ניתנים להרחבה.
Beta Levered לוקח בחשבון את החוב של החברה, אשר בדרך כלל גורם ערך ביתא קרוב לאפס כמו בשל יתרונות המס.
• בטא משוחררת גם מודד את הביצועים של האבטחה ביחס לתנועות השוק. עם זאת, בניגוד לחישוב בטא, בטא unlevered מחשבת את הסיכון של חברה שאין לה חוב כנגד הסיכון של השוק.
• בטא משוחרר מחושב על ידי חלוקת הביטא המנוף על ידי [1 + (1 - TC) × (D / E)] כדי לקבל את ביטא unlevered. כאן, TC מציין את שיעור המס ו D / E הוא יחס החוב להון של החברה.
• מבין שני סוגי חישובי בטא, בטא מנוף הוא מדויק יותר ומציאותי כמו חוב החברה נלקח בחשבון.
