ההבדל בין הכנסה שיורית EVA | הכנסה שיורית לעומת EVA
ההבדל העיקרי - הכנסה שיורית לעומת EVA
הערכת הזדמנויות השקעה חשוב כדי לממש את העלויות בהתאמה ואת היתרונות של כל אפשרות השקעה. הכנסה שיורית EVA (ערך כלכלי נוסף ) הן שתי שיטות להעריך כמה כספים העולה על עלות ההון של ההשקעה ההשקעה צפויה לייצר. הן הכנסה שיורית EVA מבוססים על אותו עיקרון ההבדל טמון באופן שבו הם מחושבים. בעוד שיורית הכנסה משתמשת ברווח התפעולי בחישוב שלה, EVA משתמשת ברווח הנקי מפעולות רגילות לאחר מס. זהו ההבדל העיקרי בין הכנסה שיורית לבין EVA.
-> ->תוכן
1. סקירה והפרש מפתח
2. מהי הכנסה שיורית
3. מה זה EVA
4. השוואה לצד - הכנסה שיורית לעומת EVA
5. סיכום
מהו הכנסה שיורית?
הכנסה שיורית היא מדד ביצועים המשמש בדרך כלל להערכת ביצוען של חטיבות, שבהן מנוכה דמי מימון מהרווחים. חיוב מימון זה מייצג את עלות ההון במונחים כספיים (הנגזרת מהכפלת הנכסים התפעוליים לפי עלות ההון). הרווח הנקי מפעולות רגילות הוא ההפרש בין ההכנסות הנובעות מההשקעה בניכוי ההוצאות הנלוות.
- ->הכנסה שיורית = רווח נקי מפעולות רגילות -) רכוש תפעולי * עלות הון (
- רווח נקי מפעולות רגילות - רווח מפעילות עסקית) רווח גולמי בניכוי הוצאות תפעוליות (לפני ניכוי ריבית ומסים.
- נכסים תפעוליים - נכסים המשמשים ליצירת הכנסות
- עלות הון - עלות הזדמנות לביצוע השקעה.
חברות יכולות לרכוש הון בצורה של הון או חוב; חברות רבות להוטים על שילוב של שניהם.
->עלות ההון
שיעור התשואה שיועמד לבעלי המניות
עלות החוב
שיעור התשואה שיועמד לבעלי החוב
עלות ההון הממוצעת המשוקללת (WACC)
WACC מחשבת עלות ממוצעת של הון בהתחשב במשקל של רכיבי ההון ושל רכיבי החוב. זהו שיעור המינימום שיש להשיג על מנת ליצור ערך לבעלי המניות.
E. ז. אגף א 'הרווח של 20 $, 000 במהלך השנה הפיננסית האחרונה. בסיס הנכסים של החברה עמד על כ 90 - אלפי דולר, הכולל חוב וחוב. העלות הממוצעת המשוקללת של ההון של החברה הינה 13% והיא משמשת בעת חישוב עמלת המימון.
הכנסה שיורית = 20, 000- (90, 000 * 13%) = 8 $, 300
תשלום האוצר של 11 $, 700 מייצג את התשואה המינימלית הנדרשת על ידי ספקי כספים על ההון $ 90, 000 שהם סיפקו.מאחר והרווח בפועל של האגף עולה על זה, החטיבה רשמה הכנסה שיורית של 8 $, 300.
RI יכולה לספק תובנה לגבי שיעור התשואה על הנכסים המושקעים בחטיבות השונות.
E. ז. שקול שתי חטיבות תפעוליות והכנסות שיורית לפי להלן.
AB>
רווח תפעולי נטו $ 25, 000 $ 25, 000
נכסים תפעוליים $ 10, 000 $ 18, 000
עלות הון 10% 10%
הכנסה שיורית $ 24000 $ 23, 200
על אף ששתי חטיבות אלו עשו רווחים דומים, בסיס הנכסים של החלוקה ב 'גבוה משמעותית מחלוקה א', ולכן ההכנסה השיורית נמוכה יותר. הסיבה לכך היא כי נכסים נוספים נדרשים כדי לייצר הכנסה דומה לחלוקה א
מהו EVA?
EVA מחושב גם באמצעות עלות ההון, להעריך כמה ערך ההשקעה מוסיף לעסק. פרויקטי EVA מה יהיה הרווח לאחר מס של החברה לאחר ניכוי עלות ההון במונחים כספיים מהרווח הנקי מפעולות רגילות לאחר מסים. פורמולה לחישוב EVA היא
EVA = רווח נקי מפעולות רגילות לאחר מס - (נכסים תפעוליים * עלות הון)
ערך כלכלי נוסף מכונה גם EVA TM שפותחה על ידי חברת הייעוץ האמריקנית שטרן סטיוארט & Co; היא צברה שימוש נרחב בקרב חברות ידועות רבות כגון סימנס, קוקה קולה, פפסי והרמן מילר.
איור 3: EVA עבור קוקה קולה ופפסי 2001-2003
מה ההבדל בין הכנסה שיורית EVA?
- diff מאמר ביניים לפני טבלה ->
הכנסה שיורית לעומת EVA |
|
| הכנסה שיורית מחשבת את סכום ניצול הנכס על בסיס הרווח הנקי מפעולות רגילות | EVA מחשבת את סכום ניצול הנכסים על בסיס הרווח הנקי מפעולות רגילות לאחר מס. |
| יעילות | |
| הכנסה שיורית יעילה יותר בהשוואה ל- EVA. | EVA היא פחות יעילה מאשר הכנסה שיורית עקב התאמות מס. |
| פורמולה לחישוב | |
| הכנסה שיורית = רווח תפעולי נקי - (נכסים תפעוליים * עלות הון) | EVA = רווח נקי מפעולות רגילות לאחר מס - (נכסים תפעוליים * עלות הון) |
סיכום - הכנסה שיורית לעומת EVA
ההבדל הבולט היחיד בין הכנסה שיורית ל- EVA נובע מתשלום מסים, שכן ההכנסה השיורית מחושבת על הרווח הנקי מפעולות רגילות לפני מס, בעוד ש- EVA שוקלת את הרווח לאחר מס. הבסיס לאמצעים אלה הוא לזהות עד כמה ניצלה החברה את נכסיה. לפיכך, מס, שהוא הוצאה בלתי נשלטת שאינה קשורה ישירות לשימוש בנכסים, מקטין את האפקטיביות של EVA ככלי להחלטה על השקעות. אחד החסרונות העיקריים בהכנסה השיורית ו- EVA הוא שהם מספרים מוחלטים, המקשים על השימוש בהם ביעילות לצורך השוואה. מספר מחקרים מצאו גם כי אין קשר משמעותי בין EVA לבין הרווח למניה.
הפניה:
1. "עלות ההון. ". נ., 25 מרס 2016. אינטרנט. 14 בפברואר 2017.
2. שיעור הכנסה שיורית (רי)."צ'ג. נ., n. ד. אינטרנט. 14 פברואר 2017.
3. "נוסחת הכנסה שיורית" הגדרה | דוגמא. קורס הקורסים שלי. נ., n. ד. אינטרנט. 14 בפברואר 2017.
4. "מה ההבדל בין ערך מוסף כלכלי & הכנסה שיורית". com. נ., n. ד. אינטרנט. 14 פברואר 2017.
5. "Coke Vs Pepsi 092506." שתף ולגלות ידע על LinkedIn SlideShare. נ., 20 אוגוסט 2009. אינטרנט. 14 בפברואר 2017.
6. עבדולי, מוחמדזה, מוחמדזה שורורזי וא 'פארוקאד. "ערך מוסף כלכלי לעומת רווח תפעולי; איזה מהם הוא קריטריון טוב יותר עבור מדידת הערך שנוצר לבעלי המניות. "World Applied Sciences Journal 17. 7 (2012): 874-881.
